人民币纳入俄罗斯国家财富基金

2月24日,俄罗斯联邦财政部宣布,将人民币和日元纳入国家财富基金,两种货币在该基金外汇结构中占比分别为15%和5%。与此同时,美元和欧元占比均降至35%,而英镑占比仍保持10%不变...


2月24日,俄罗斯联邦财政部宣布,将人民币和日元纳入国家财富基金,两种货币在该基金外汇结构中占比分别为15%和5%。与此同时,美元和欧元占比均降至35%,而英镑占比仍保持10%不变。

在这之前,俄罗斯国家财富基金流动性资产的结果如下:美元——45%,欧元——45%,英镑——10%。

截至2021年2月1日,俄罗斯国家财富基金的流动性资产共计1164亿美元,计入俄罗斯央行管理下的国际储备。截至目前俄罗斯央行管理下的国际储备共计5907亿美元。因此可以得出,俄罗斯联邦财政部掌握着该国20%的外汇储备。

国家财富基金的外汇结构调整后,可以计算得出,该基金目前持有的人民币流动资产约合174.6亿美元,日元流动资产则约合58.2亿美元。

俄罗斯联邦财政部对国家财富基金纳入人民币和日元的相关操作作出了解释。该部表示,这主要是为了对标俄罗斯央行的国际储备实际结构。2018年3月份之前,美元在俄罗斯国际储备中占比曾高达43-48%。之后,由于美国对俄罗斯企业和公民的制裁日益收紧,为最大程度地降低制裁风险,俄罗斯央行开始大量增持欧元和人民币。根据俄罗斯央行于今年1月发布的统计数据,截至2020年6月30日,俄罗斯央行黄金和外汇资产中,人民币占比12.2%,日元占比3.9%。俄罗斯现在的外汇结构较接近于国际货币基金组织的标准。

△俄罗斯财政部,图片来源:塔斯社

根据2020年4月26日第593号俄罗斯联邦政府令(对《关于国家财富基金资金管理流程》的政府令进行了修订)的解释性说明,将人民币纳入国际财富基金或将“有助于稳定该基金,并对其资产管理的收益产生积极影响”。通常来说,人民币资产的收益高于欧元或美元资产。该政府令允许国家财富基金投资人民币和中国国债,且投资额不得低于10亿人民币。

今年1月份以来,俄罗斯联邦财政部依据新的预算法案开始重启外汇购入,按计划,该部应于2021年1-2月在外汇市场上购入超过20亿美元的外汇。这部分外汇不会立即转入国家财富基金,而是会以该基金中的其他外汇来按比例购买,也就是说,可以推测,今年前两个月,俄罗斯联邦财政部开始依据预算法案购入人民币和日元。

俄罗斯联邦财政部在接受俄罗斯商业咨询报的采访时表示,鉴于人民币和日元在俄罗斯市场上流动性不足,该部并非从外汇市场上购入这两种货币,而是从俄罗斯央行处购入的。这也就意味着,俄罗斯央行根据流动性情况在国外或国内市场购入人民币和日元,再出售给俄罗斯财政部。

分析人士认为,国家财富基金纳入人民币和日元的相关操作使其资产组合朝着多样化发展,将有助于降低卢布对美元/卢布汇率和欧元/卢布汇率的依赖性,减少投资风险。同时,这也反映了俄罗斯对外贸易结构的变化,卢布汇率变化将更贴近于其主要贸易伙伴国货币的汇率变化。

编译:管雪青

北京市信达立律师事务所 实习律师

北京市信达立律师事务所

相关文章